Разликата между рисковата нежелана и рисковата неутралност

Инвестирането във всеки пазар е свързано с риск. Никаква инвестиция не е 100% безопасна или гарантирана. Следователно аксиомата "колкото по-голям е рискът, толкова по-голяма е наградата", особено в инвестициите. Въпреки това не всички хора искат да поемат големи рискове с парите си. Така финансовите професионалисти разбиват инвеститорите в категории въз основа на желанието на инвеститора за риск: нежелание за риск, неутрално по отношение на риска и търсене на риск.

Инвеститорите имат различни рискови предпочитания при вземане на инвестиционни решения.

Класически пример за определяне на предпочитанията за риска

Този пример може да изясни термините на предпочитанията за риск и да покаже какъв тип човек попада във всяка категория. Монетният флипер предлага човек с два сценария. Тези сценарии включват вариант 1, гарантирано изплащане на някои неразкрити, но договаряни суми; и Вариант 2, изплащането не е гарантирано, но може да доведе до $ 0 или $ 100. Човекът има възможност да отгатне главите или опашките, или да се въздържи от хвърлянето и да поеме гарантираното плащане. Очакваната печалба в този сценарий е $ 50 - или $ 100 - $ 0, разделена на 2. Сега можем да определим действията на всяка категория инвеститори въз основа на предпочитанията за риск.

Инвеститорът, рискуващ без риск

Инвеститорът, който не е склонен към риск, обикновено избира гарантираното плащане. Той вярва, че нещо е по-добро от нищо и би предпочел да "играе безопасно". Ако плащането беше твърде малко, дори и инвеститорът, който не е склонен към риск, може да реши да използва шансовете си с флип на монетата. Изплащането все още трябва да отговори на искането му за възвръщаемост на инвестициите - в този случай, само неговото време. Инвеститорите, които не са склонни към риск, са склонни да избират по-безопасни инвестиции, за да поставят своите активи. Някои примери включват сертификати за депозити или компактдискове, спестовни сметки, американски държавни облигации и цялостна застраховка „Живот“.

Неутрален инвеститор

Тъй като очакваната печалба е $ 50, рисково неутралният инвеститор ще избере гарантираното плащане, ако е $ 50 или повече. Ако плащането е по-малко от 50 долара, риск-неутралният инвеститор би взел шансовете си с флип на монетата. Той няма предпочитания да използва шансовете си да спечели $ 100 или $ 0 и да получи гарантирани $ 50. За да заяви това по друг начин, инвеститорът, който е неутрален спрямо риска, избира инвестицията с най-високата очаквана възвръщаемост. Той не взема предвид риска от инвестиция в вземането на решения.

Инвеститорът, търсещ риска

Инвеститорът, който търси риск, ще вземе шансовете си с флипа на монетата, освен ако му не бъде предложено гарантирано изплащане на повече от 50 долара. Колкото по-силен е инвеститорът за риска, толкова по-висока гаранция трябва да бъде за него. Търсещите риск инвестират в акции с висока бета - вид риск - спекулативни инвестиции, ненужни облигации и дори хазарт. Те определят кога потенциалната доходност си струва риска от капиталовите им инвестиции.