Съдържание:
- Първоначално публично предлагане
- Издаване и ценообразуване на ценни книжа
- Издаване на дългови инструменти
- Банките издават капитал на дружество
Основният пазар в Индия, както и в други страни, е пазарът, на който инвеститорите и компаниите търгуват със запаси, опции и други публични финансови инструменти. През 2000 г. Съветът за ценни книжа и борси на Индия, или SEBI, издаде набор от насоки за първичния пазар, който обхваща 17 области за защита на потребителите и инвеститорите, включително как новите компании стават активни на първичния пазар и как те издават и ценят ценни книжа.
Първоначално публично предлагане
Индийските компании, които искат да отворят своите операции за публично финансиране, трябва да работят чрез брокер, който е лицензиран със SEBI да предлага и приема заявления за финансиране чрез системата за електронно IPO на Индия, която е онлайн система за привличане на частни компании на първичния пазар. Брокерът трябва да работи с регистратор от компанията за договаряне на всички оферти между компанията и потенциалните инвеститори. Заедно с ръководството на компанията, брокерът трябва да направи цялата инвестиционна информация налична на хинди, както и на английски, и трябва да включва времева рамка за всяка оферта и приети начини на плащане. Брокерът трябва да държи всички средства, свързани с IPO, на ескроу сметка и да докладва ежедневно на регистратора на компанията. SEBI лицензира брокери, за да предпазят безскрупулните хора да се възползват от нищо неподозиращите компании и инвеститори.
Издаване и ценообразуване на ценни книжа
Дружеството трябва да подаде проект за проспект към SEBI най-малко три седмици преди да подаде окончателната си документация до Регистъра на дружествата на първичния пазар. Проектът на проспекта съдържа информация за контакт с компанията, анализ на пазарните рискове и как компанията ще отговори на тях, както и информация за ръководството на компанията. След като дружеството е регистрирано и одобрено, то може свободно да определи цената, на която иска да регистрира акциите си на първичния пазар. Ако банката участва в регистрацията на дадено дружество, ценообразуването на неговите акции трябва да бъде одобрено от SEBI. Дружеството трябва да оповести публично номиналната стойност на всички публично търгувани акции.
Издаване на дългови инструменти
Компаниите и банките, които включват дългови инструменти като част от инвестиционно предложение, трябва да оповестяват кредитните рейтинги на SEBI, преди да сключат всякакви споразумения с инвеститорите. Дълговите инструменти са отчети, в които емитентът набира капитал чрез продажба на дълг на инвеститор. Емитентът изплаща обратно на инвеститора лихва съгласно условията на договора. SEBI изисква всички компании, които издават дългови инструменти, да информират инвеститорите си чрез предоставяне на информация за паричния поток и ликвидността. SEBI дава възможност на компаниите да изплатят дълговете си чрез издаване на акции или други финансови инструменти на тези, които са инвестирали в дълга на компанията.
Банките издават капитал на дружество
SEBI не ограничава размера на капитала, който една финансова институция може да издаде на публично търгуваното дружество, въпреки че не позволява на институциите с конфликт на интереси да емитират капитал на дружество. Определените финансови институции, които са одобрени от SEBI, резервират процент от фирмата, в която искат да инвестират, и имат право да задържат този процент за три години. Ако финансовата институция освободи част от своята резерва, тези акции ще станат част от публично достъпните акции. SEBI също така дава възможност на институционалните инвеститори да оценят своите участия в компания, както им е удобно, при условие че институцията е показала печалба през последните три години.