Съдържание:
В бизнес-пространството съотношението дълг-стойност обикновено се нарича "киселинен тест" поради важността му за показване на здравето (или болестта) на компанията. Съотношението на общия дълг към общия капитал (на стойност, собственост) е валидна снимка на способността на дадено предприятие (или лице) да съществува успешно. Обаче, просто да направите изчисление, без да разберете какво означава полученото число, е безполезно. Ето как да се интерпретира смислено съотношението дълг / стойност.
Интерпретирайте съотношението дълг / стойност
стъпка
Съберете информацията, необходима за изчисляване на съотношението дълг / стойност. Тези данни са критичната основа за изчисляване на съотношението. Формулата е проста. Просто разделете общия дълг на общата материална нетна стойност. Този брой носи същия смисъл, независимо дали анализира компания или индивидуално финансово положение. Например, компания или лице с дълг от $ 200,000 и $ 50,000 в материална стойност има съотношение дълг / стойност от 4.
стъпка
Включете само "материални" позиции в стойността на нетната стойност. Това е важно, защото повечето компании и хора също са натрупали "нематериални" позиции, които според тях имат стойност, но не са подходящи за това изчисление и тълкуване. Например, компания, която има успешна операционна история, обикновено има фактор „добра воля“, който оценява стойността на тяхната „марка“ или имидж в тяхната индустрия. За съжаление, ако оценката на финансовия специалист не предшества продажба на дружеството, репутацията е нематериална и не може да бъде превърната в пари в брой, ако е необходимо.
стъпка
Анализирайте полученото число след изчисляването на стойността на дълга. Колкото по-голям е броят, толкова по-малко стабилна и силна е компанията или лицето. Например, бизнесът или лицето със съотношение дълг / стойност от 1 е много по-силно от тези с коефициент 6. Съотношението на дълга към стойността от 1 показва, че компанията или лицето има достатъчно материални средства за плащане незабавно при необходимост. Обратно, едното съотношение на дълга към стойността от 6 има много повече дългове, отколкото може да бъде елиминирано чрез ликвидиране на текущата им нетна стойност и активи.
стъпка
Оценете очакваните нужди на заемите в близко бъдеще и сравнете съотношението на дълга към стойността с подобни компании или физически лица. Обикновено, предприятията с ниски съотношения дълг / стойност се радват на настоящи и бъдещи кредитни способности, тъй като финансовото им състояние е в силна позиция. Въпреки това, интерпретациите на по-голям брой могат значително да ограничат способността на човек да заеме. Тъй като съотношението дълг / стойност се движи по-високо от 1, компанията или лицето се превръща в много по-голям риск за кредиторите. Налице е просто недостатъчно осезаема нетна стойност за способността за погасяване на проекти, ако паричният поток бъде прекъснат.
стъпка
Слушайте опитни анализатори, които проучват потенциалните инвестиции въз основа на тяхната интерпретация на съотношенията дълг / стойност. Когато обмисляте корпоративни инвестиции, избягвайте естествената тенденция просто да интерпретирате по-висок от нормалното съотношение дълг / стойност като автоматичен отрицателен. Докато този брой е важен, както се вижда от характеризирането му като "киселинен тест", може да има добри причини за това нежелано съотношение. Например, компаниите понякога генерират големи краткосрочни заеми от солидни причини. Опитните анализатори могат правилно да интерпретират това съотношение, за да ви помогнат с инвестиционни решения.