Съдържание:
Сравнителният анализ на компанията, или "comps", както се нарича от инвестиционните банкери, е един от начините да научите повече за истинската стойност на даден бизнес. Разглеждането на различни оценки за сравними компании може да осигури добри оценки за балони, както за вътрешната, така и за действителната пазарна стойност на дадена компания.
Намерете подобни характеристики
Сравнителният анализ на компанията се корени в идеята, че компании със сходни характеристики трябва да имат сходни коефициенти за оценка. Обикновено група сравними компании включва компании от същата индустрия като оценяваната компания. Тези фирми също следва да имат сходни основни характеристики като приходи, нетен доход и размер на пазара.
Процесът на подбор
Изберете фирмите си. Отидете на всеки онлайн брокер или уебсайт за инвестиционни фондове. Yahoo! Finance и MarketWatch са два уважавани сайта с точна и безплатна информация. Определете индустрията за компанията, която анализирате. Направете търсене за всички фирми в тази индустрия. Сега се съсредоточете върху други фактори като пазарна капитализация (размер), приходи или продажби, нетен доход, география, брой на служителите и т.н. Търсите компаниите, които най-много приличат на компанията, която искате да анализирате. Ако оценявате Walmart, например, ще искате да погледнете Target, Sears, Kmart и може би Кол. Изберете не повече от пет до осем компании.
анализ
Създайте електронна таблица за анализ. Посочете вашите сравними компании от едната страна. Сега включете списък с коефициенти и стойности, които искате да сравните. Те могат да включват цена, акции в обращение или пазарна капитализация, печалба на акция (EPS), темп на растеж (пет години), съотношение цена / печалба (P / E), съотношение цена-продажба, EV (очаквана стойност), EBITDA (печалба преди лихви, амортизация) и всичко, което искате да сравните. Повечето от тези данни са лесно достъпни на посочените по-горе уебсайтове. Най-добрият начин за получаване на данните, обаче, е да направите изчисленията сами, като използвате фирмените данни, които се намират в годишните отчети на компаниите - 10-K и 10-Q. Можете да ги намерите на уебсайтовете за връзки с инвеститорите на дадената компания. След като получите данните си, потърсете аномалии и ги коригирайте, за да не изхвърлят вашия анализ.