Предимствата на високите лихвени проценти

По-високите лихвени проценти повишават цената на заемането на пари, но те също така означават по-висок доход за хората, които зависят от портфейлите на облигациите или пенсионните фондове за доходите си. Докато корпорациите процъфтяват, че трябва да плащат повече, за да финансират запасите или да строят фабрики, застрахователните компании понякога намаляват премиите си за политика. Изглежда логично ниските лихвени проценти да са по-добри от високите лихвени проценти, но това не е непременно вярно.

кредит: Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Стимул за запазване

Когато спестовна сметка или държавна облигация плаща висока лихва, хората са по-склонни да оставят парите си в спестявания, вместо да ги харчат. Въпреки това, ако лихвените проценти са високи, защото инфлацията е силна, какъвто беше случаят в началото на 80-те години в Съединените щати, хората са склонни да купуват продукти с висок билет като диаманти, злато и изкуство като хеджиране срещу инфлацията. Високите лихвени проценти не винаги се придружават от бързо покачване на цените на активите.

Високо фиксиран доход

Пенсионните фондове, застрахователните компании и образователните дарения се възползват от по-високите лихвени проценти, както и всеки, който зависи от доходите си от инвестиции в облигации. Тези фондове, както и банки и други кредитни институции, могат да постигнат целевата си възвръщаемост на инвестициите чрез по-консервативни портфейли за кредитно качество. По време на ниските лихвени проценти фондовете и банките се изкушават да инвестират в нискокачествени кредити, за да посрещнат нуждите си от доходи, но по време на високи лихвени проценти те могат да блокират високи инвестиционни и кредитни приходи, като удължават срока на падежите си, доколкото е възможно.

Модериране на цените

Когато икономиката се прегрява поради силния бизнес растеж, Федералният резерв ще затегне монетарната политика и ще повиши лихвените проценти, за да обезкуражи спекулативната търговия, финансирана от ниските лихвени проценти и лесното отпускане на пари от банките, които финансират прекомерни бизнес и потребителски разходи. Когато много пари преследват малко стоки, цените ще се повишат и ниските лихвени проценти ще осигурят евтини пари за системата. По-високите нива ще премахнат парите от системата, бизнесът ще се забави и цените на стоките, особено на храните и горивата, ще намалеят.

Висока награда за риска

Когато американските ценни книжа в САЩ плащат висока лихва, всеки допълнителен риск е добре възнаграден с рискова премия със значително по-висок лихвен процент. По време на периоди с ниски лихвени проценти рисковата премия има тенденция да се изравнява.

По-силна валута

По-високите лихвени проценти в дадена страна, особено в САЩ, привличат инвестиции от други страни. Това означава, че валутата се засилва, защото чуждестранните купувачи на облигациите на страната първо трябва да закупят валутата, за да завършат сделката за покупка. Това поставя търсенето на валутата и се повишава в сравнение с други валути. По-високите валутни стойности намаляват цената на внесените продукти, като помагат за понижаване на цените на потребителските стоки, храните и горивата.

По-ниски разходи за пенсиониране

Когато правителството трябва да емитира облигации, за да плаща икономически стимули, както направи САЩ през 2009 г., по-високите лихвени проценти в по-късните години позволяват на хазната на страната да изкупува обратно облигации на много по-ниски цени. Например увеличение с 2 пункта на лихвените проценти ще намали офертата за 30-годишни облигации от 1 000 до 750 долара за облигация.