Съдържание:
Съотношението Sortino е модифицирана версия на съотношението Sharpe. Той се използва от инвестиционните мениджъри за изчисляване на риска от портфейла. Съотношението Шарп определя количествено възвръщаемостта (алфа) над волатилността (бета), приета в портфейла. Съотношението Sortino обаче включва само риск от понижение, който се измерва като отклонение (отклонение) от нормата или минималната приемлива възвръщаемост (MAR).
стъпка
Прегледайте формулата. Съотношението Sortino = (възвръщаемост на съставния период - MAR) / понижен риск.
стъпка
Изчислете възвръщаемостта на сложен период. Възвръщаемостта на съставния период = (1 + Обща възвръщаемост) ^ (1 / N) - 1. Където N е броят на периодите и общата възвръщаемост е връщането за определен период от време. 10% възвръщаемост за 5 години би довела до комбиниран период на възвръщаемост от 1,5 ^ (1/5) - 1. Сложна „месечна” възвръщаемост би променила броя на периодите от 5 на 60.
стъпка
Изчислява се минималната средна възвръщаемост (MAR). Това зависи от инвеститора. Тя може да бъде 0% или текущата безрискова ставка, разделена на 12. 10-годишните съкровищници могат да се използват като заместител на безрисковия лихвен процент.
стъпка
Изчислете отрицателното отклонение. Ако сте запознати с количествените методи и статистики, това се изчислява като стандартно отклонение, но игнорира всички положителни резултати. Уравнението може да се изчисли в MS Excel.
стъпка
Започнете, като извадите MAR от връщането на всеки период. Вие искате само отрицателните стойности, така че ако броят е положителен, настройте на 0.
стъпка
Завършете периода на възвръщаемостта и сумирайте всички за общо.
стъпка
Разделете сумата на общия брой периоди и след това вземете квадратен корен от този номер. Това е съотношението Sortino. Отново, това е еквивалентно на уравнение със стандартно отклонение без положителни резултати за връщане.