Съдържание:
Финансовите мениджъри и анализатори могат да разпознаят колко печеливша е една компания, базирана на коефициентите на рентабилност. Фирмата е печеливша, когато разходите и другите разходи, свързани с производството на продукти или предлагането на услуги за клиенти, са по-ниски от приходите и приходите на компанията. Дружеството не може да генерира печалба, но може да остане в бизнеса за определен период от време. Много ориентирани към растеж стартиращи компании първоначално управляват бизнеса си въз основа на капитала на инвеститорите, преди да печелят някакъв доход или печалба. Въпреки това, бизнес без печалба не може да поддържа бизнеса си в дългосрочен план.
Брутна печалба
Осем основни коефициента на рентабилност, които измерват рентабилността на компанията. Само четири от тях обаче могат да бъдат използвани за частна компания. Те са: марж на печалбата, процент на брутната печалба, възвръщаемост на активите и оборот на активите. Останалите четири съотношения са: печалба на акция, съотношение цена-печалба, изплащане и възвръщаемост на съотношението на собствения капитал на акционерите. Съотношението на печалбата е нетният доход, разделен на нетните продажби, докато брутната печалба е брутната печалба разделена на нетните продажби. Съотношението на печалбата определя процента на всеки долар от продажбите, който генерира нетен доход. Обратно, брутната печалба показва способността на компанията да поддържа достатъчна продажна цена над цената на продадените стоки.
Възвръщаемост на актива
Съотношението на възвръщаемост на активите измерва общата рентабилност на активите. С други думи, той идентифицира каква част от спечелените приходи се произвежда за всеки доларов актив. Изчислява се чрез разделяне на нетния доход на средните общи активи. Обратно, съотношението на оборота на активите се определя чрез разделяне на нетните продажби на средните общи активи. Съотношението измерва колко ефективно компанията използва своите активи за генериране на продажби. Тези съотношения могат да варират значително между отраслите.
Приходи на акция
Печалбата на акция (EPS) измерва нетния доход, получен за всяка акция от обикновените акции. Тя се изчислява като първо се извади нетният доход от привилегировани дивиденти на акции, след което резултатът се разделя на средни обикновени акции. Ако дадено дружество няма предпочитани акции, тогава просто разделете нетния доход на средните обикновени акции. От друга страна, съотношението цена-печалба (P-E) се определя чрез разделяне на цената на акция на акция с печалба на акция. Това съотношение, което се използва най-често от инвеститорите, е проективна мярка за рентабилност. Казано по друг начин, съотношението P-E показва очакванията на инвеститорите за бъдещи печалби и растеж на компанията.
Изплащане и връщане
Коефициентът на изплащане измерва процента на печалбите, разпределени на акционерите с парични дивиденти. Получава се чрез разделяне на паричните дивиденти, декларирани върху обикновени акции, на нетен доход. Компаниите, ориентирани към растеж, имат ниски коефициенти на изплащане, тъй като запазват приходите си, за да реинвестират в бизнеса. Въпреки това възвръщаемостта от собствения капитал на акционерите се изчислява чрез изваждане на нетния доход от привилегировани дивиденти на акции и разделянето на резултата на нетния доход. Естествено, ако дружеството не е издало никакви привилегировани акции, съответната стойност е нула във формулата.