Как да изчислим бета на портфолио

Бета на акциите теоретично измерва ценовата чувствителност в сравнение с пазара. Инвеститорите с множество позиции трябва да вземат предвид бета на портфейла си. Сложните инвеститори може да искат да разгледат по-отблизо бета измерването.

Ако портфолиото ви съдържа международни акции, измерването на портфейла бета може да изисква преизчисляване.

Изчисляването на бета изисква времеви хоризонт, както и измерване спрямо пазарен стандарт, като например S&P 500. Международните акции, краткосрочен или дългосрочен хоризонт и други фактори влияят на бета. Трябва да се научите как да изчислявате бета на портфолиото си с най-голяма точност.

Изчислете портфейла бета, за да разберете по-добре значението на диверсификацията в управлението на риска.

Изчислете бета-тестовете на портфолиото си, за да позиционирате собствените си позиции за преместване с пазара, според "Съвременната теория на портфейлите и инвестиционния анализ" (2009).

Концепцията за инвестиционното време изисква коригиране на портфейла бета преди пазарните движения. Например, когато инвестиционен мениджър смята, че пазарът ще се увеличи, тя може да коригира бета-високата стойност на портфейла, за да създаде допълнителна чувствителност към цените на портфейла. Използвайте бета за изчисляване на чувствителността на цените в портфейлите на собствения капитал и собствения капитал.

Коригирането на бета версията на портфолиото ви може да улесни по-бързо или по-бавно движение в сравнение с пазара.

Изчисли бета, използвайки просто изчисление, когато вашето портфолио съдържа ценни книжа от един пазар, като например S&P 500. Според авторите на "Финансовия мениджмънт" (2007), бета е установена от предишна информация при предположението, че тя ще остане доста стабилна с течение на времето. " В примера на авторите, портфолио бета е среднопретеглената стойност на отделните бета на ценни книжа в портфейла.

Използвайте софтуер за електронни таблици, за да изчислите и актуализирате бета версията на портфейла си.

Използвайте Excel или софтуер за електронни таблици, за да изчислите и преизчислите бета портфейла според пазарните, пазарните условия и други фактори. Научете как да създадете електронна таблица, която да улавя информация с един поглед и автоматично да актуализира бета версията на портфолиото ви.

Бета рядко е статично число, така че динамичното отношение на бета-портфела на портфолиото към цялостния пазар, докато най-добре отразява инвестициите ви, може да ви помогне да управлявате най-добре парите си.

Настройте бета на претеглената позиция на всяка ценна книга в портфейла си.

Изчислете бета-тестовете на инвестициите си, когато оценявате потенциала на Вашето портфолио за риск. Например, когато вашето портфолио съдържа претеглени позиции на всякакви ценни книжа, вашето изчисление трябва да отразява наднорменото тегло. Сигурност, която приема 40% от стойността на портфейла, не е същата като тази, която приема 10%.

В този пример, 10% от портфейла се инвестира в по-ниска от пазарната складова наличност (0.8, където пазарът е 1.0); 20% са инвестирани в по-висок от пазарния бета фонд (1.4); 30% са инвестирани в по-високи от пазарните бета фондове (1.8); и 40% са инвестирани в по-високи от пазарните бета фондове (1.9). Изчислението, (0.10) (0.8) + (0.20) (1.4) + (0.30) (1.8) + (0.40) (1.9) = 1.67, показва, че портфолиото бета е високо спрямо пазара.

Собственикът на портфейла смята, че пазарът ще се повиши. Въпреки това, общият риск на портфейла ще бъде по-добре управляван с по-голяма диверсификация на позициите.

стъпка

Разберете, че дериватите, структурираните продукти и опциите имат бета коефициенти по отношение на пазара. При изчисляване на портфолиото си бета, включете тези ценни книжа за точна картина. Докато изчисленията са сложни, знаейки колко рискови са вашите портфейлни мечки, е от съществено значение за доброто управление на парите.