Съдържание:
Разглеждането на финансовите отчети на компанията дава на инвеститорите индикация за това как компанията се представя и къде се нарежда в сравнение с конкурентите си. Това може да бъде следващото най-добро нещо за заседанието в залата за заседания, в склада или в производствения завод. Отчетът за доходите показва на инвеститорите колко е спечелила компанията за даден период. Отчетът за приходите на компанията обаче сам по себе си не предоставя пълна картина. Освен това компаниите могат да манипулират приходите си.
Отчет за доходите
Отчетът за доходите или отчета за приходите и разходите показва нетната печалба на дружеството след отчитане на приходите без разходи. Успешните компании постигат над средния доход на постоянна основа или поне достатъчно често, за да запазят инвеститорите доволни. Въпреки това, отчетът за доходите само разказва част от историята на случващото се в компанията. За да се получи пълна картина, инвеститорът трябва да направи преглед на други финансови отчети, като баланс, отчет за паричните потоци, отчет за неразпределената печалба и фирмени бележки и бележки под линия.
Манипулиране на приходите
Публично търгуваната компания има стимул да публикува силни печалби. По-високи доходи обикновено означават по-висока цена на акциите. В някои случаи ръководството може да се почувства под натиск да накара компанията да изглежда по-здрава от нея. Например, една компания може да увеличи продажбите, като признае продажбите по-рано от това, което е приемливо. В друг пример, едно дружество може да амортизира активите си по-дълго, като по този начин записва по-нисък разход за амортизация (непаричен елемент), за да намали своята разходна база. Една компания има много начини, по които може да надуе своите приходи, принуждавайки инвеститорите да станат финансови детективи. Финансовите анализатори трябва да правят постоянни корекции, за да „нормализират” приходите на компанията. Компаниите съобщават финансовите си резултати, както се изисква от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), но инвеститорите не знаят какво разкрива отчета за доходите на компанията.
Финансови коефициенти
Финансовият анализ е процес на използване на финансовите отчети на компанията за определяне на оперативната му ефективност. Просто използването на отчета за доходите няма да ви позволи да разберете другите взаимоотношения, които съществуват между компонентите на дохода на компанията и други аспекти на бизнеса. Финансовият анализ използва различни части от отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, за да направи оценка на изпълнението. Например, оперативният марж, който е оперативен доход, разделен на продажбите, използва единствено отчет за доходите. Съотношението на оборота на инвентара обаче използва както отчета за доходите, така и баланса (цената на продадените стоки е разделена на средните запаси).
Партньорска проверка и сравнение
Никога не трябва да разглеждате отчета за приходите на компанията само за един период от време. Напротив, трябва да сравните отчетите за приходите с течение на времето, за да откриете необичайни тенденции, като например спайкове в различни позиции, които се появяват в отчета за доходите. Трябва да сравните финансовите резултати на компанията с тези на неговите конкуренти. Можете да сравните финансовите коефициенти с една партньорска група, за да направите оценка дали дружеството се представя на ниво, над или под конкуренцията си. По този начин можете да вземете по-информирано решение дали да инвестирате в компанията.