Как да се изчисли WACC Използване на бета

Бизнесът често използва среднопретеглената цена на капитала (WACC) за вземане на решения за финансиране. WACC се фокусира върху пределни разходи на набиране на допълнителен долар от капитал. Изчислението изисква претегляне на дела на дълга на дружеството и собствения капитал по средната цена на всеки източник на финансиране.

Изчисляване на теглото на дълга и теглото на собствения капитал

Общият размер на собствения капитал и общата сума на дълга се отчитат в баланса на фирмата.

Тегло на дълга = общ дълг / (общ дълг + общ капитал)

Тегло на собствения капитал = общ капитал / (общ дълг + общ капитал)

Намиране на цената на дълга

Цената на дълга е дългосрочен интерес фирмата трябва да плати, за да заеме пари. Това се нарича и доходност до падеж. Формулата за WACC изисква да използвате разходите за дълг след данъчно облагане. Следователно ще умножите стойността на дълга, умножена по количеството: 1 минус пределната данъчна ставка на фирмата.

Намиране на цената на собствения капитал

Намирането на цената на собствения капитал на фирмата изисква да се знае безрисковата лихва на пазара, стойността на Beta на фирмата и мярката за текущата премия за пазарен риск. Безрисковата лихва обикновено се счита за лихвен процент по краткосрочните държавни ценни книжа. Бета на фирмата е мярка за цялостния му риск в сравнение с общия фондов пазар. Много уебсайтове, които предоставят безплатна финансова информация на компанията, показват тази стойност за публично търгуваните фирми. Ако не можете да намерите това за конкретна фирма, можете също да използвате средна стойност за индустрията за бета. Премията за пазарен риск обикновено спада между 3 и 5%, но този брой може да бъде коригиран нагоре или надолу, за да се разгледат текущите пазарни условия.

Разходи за собствен капитал = безрисков процент + (премия за бета х пазарен риск)

Изчисляване на WACC

WACC = тегло на дълга x цена на дълга x (1 - данъчна ставка) + (тегло на собствения капитал x цена на собствения капитал)

пример

Да предположим, че едно дружество има 1 милион щатски долара в общия дълг и собствен капитал и пределна данъчна ставка от 30%. Понастоящем той има дълг от $ 200,000 с 6% разходи за дълга. Той има $ 800,000 в общия капитал с бета стойност от 1.10. Сегашната ставка на касата е 2%, а премията за пазарен риск е 5%.

тежест на дълга = $ 200,000 / $ 1,000,000 = 0.20

тежест на собствения капитал = $ 800,000 / $ 1,000,000 = 0.80

цена на собствения капитал = 2% + (1.10 x 5%) = 7.5%

WACC = 0.20 x 6% x (1 -.30) + (0.80 x 7.5%)

Така че WACC е 6.84%.