Предполагаеми Vs. Реализирана волатилност

стъпка

Волатилността е мярка за промяна на цената - както на опцията, така и на базисната сигурност в договора. Волатилността не се отнася до посоката на промяната, положителна или отрицателна, а с размера на промяната. Тъй като търговията с опции зависи от движението на цената, размерът и честотата на промените в цените влияят на риска от покупка или продажба на договора за опции. Повече волатилност е равна на по-големи, по-чести промени в цената и по-голям риск от цената, която се движи срещу търговеца.

Волатилност в Опции

Реализираното Volatiity

стъпка

Реализираната променливост е известна също като историческа волатилност и е действителното отклонение в цената на опцията във времето. Реализираната променливост се измерва като стандартно отклонение на цената от средното.

Предполагаема волатилност

стъпка

Предполагаема променливост е прогнозата на пазара за бъдещата волатилност. Най-общо казано, това може да се разглежда като разликата между теоретичната цена на опцията - изчислена на базата на действителната цена на акцията, цената на стачката (договора) на опцията, времето до изтичане и други известни променливи - и действителната търговия с опцията цена.

Опасности от изключване

стъпка

Търговците могат да използват волатилността, за да прогнозират риска, като разгледат както историческата, така и реализираната волатилност и предполагаемата бъдеща волатилност. Ако търговецът разчита единствено на осъзнатата нестабилност за анализ, той приема, че миналото е предсказуемо за бъдещето, предположение, което често е неправилно, особено в краткосрочен план. Макар че проучванията показват, че подразбиращата се волатилност е по-добър прогнозен фактор за риска в краткосрочен план, търговецът, който търси само предполагаема променливост, няма контекст за броя. Тя не вижда дали подразбиращата се волатилност е значително по-голяма или по-малка от реализираната минала волатилност и дали опцията е свръх или недостатъчна.

Сравнение като инструмент за търговия

стъпка

Търговците на опции могат да използват сравненията на променливостта като търговска стратегия, която се възползва от свръхценната / недостатъчната теория. В тази стратегия търговецът купува опции, чиято подразбираща се волатилност е по-ниска от реализираната променливост и вероятно ще се повиши в близко бъдеще, като повиши цената на опцията. След това търговецът може да продаде опцията в период на по-висока волатилност и да реализира печалба. Този вид търговия е като инвестиране на стойност в акции: Потърсете сделка, след което изчакайте всички останали да открият стойността му. Позволете на търсенето да движи цената нагоре и да продава с печалба.