Изчисляване на доходността за 10-годишна хазна

10-годишният финансов отчет на САЩ е референтният показател за лихвените проценти в САЩ, тъй като той е най-ликвидната, силно търгувана дългова ценна книга, емитирана от федералното правителство. Както инвеститорите на акции се обръщат към Dow Jones Industrial Average, така и към индекса S&P 500, за да преценят как функционира американският фондов пазар, инвеститорите на облигации наблюдават възхода и спада на 10-годишната облигация на държавното съкровище, за да интерпретират как се развива пазарът на лихвените проценти. Доходността за 10-годишната нота, която първоначално се определя на търг, в крайна сметка се определя на открития пазар от купувачи и продавачи.

Начална скорост

Десетгодишните държавни ценни книжа идват на пазара чрез държавен търг. Доходността се определя от търсенето и предлагането. Когато търсенето на бележка е високо, доходността пада; обратно, ако търсенето на търг е слабо, доходността ще се увеличи. След като цената и доходността са определени на търг, отделните купувачи са свободни да купуват или продават облигации на свободния пазар.

Пазарен курс

След като цената на облигацията се определя на търг, търговията с облигации на вторичния пазар. Облигациите, закупени на вторичния пазар, могат да имат доходност по-висока или по-ниска от тяхната цена на търга, въз основа на търсенето и предлагането, както и други фактори, като например комисионната за посредниците. Времето също е фактор на вторичния пазар, тъй като облигациите имат фиксирани дати на падеж. С изтичането на всеки ден времето за достигане на падежа за облигацията се скъсява, което обикновено намалява и неговата доходност.

Видове изчисления на доходността

При оценката на облигация има два основни изчисления за доходност: текущата доходност и доходността до падежа. Текущата доходност е просто годишната лихва, която една облигация плаща, разделена на текущата цена на облигацията. Например, ако закупите облигация с номинална стойност от 1 000 долара и лихвен процент - известен също като лихвен процент - три процента, ще спечелите 30 долара годишно в лихва.

Ако цената на облигацията е $ 1000, текущата ви доходност също е три процента. Въпреки това, ако облигацията е паднала на стойност до $ 900, тогава текущата ви доходност е 3.33%, или $ 30, разделени на $ 900. Ако цената се е повишила до $ 1100, текущата ви доходност ще падне до 2.73%.

Доходността до падежа е по-сложно изчисление, което се опитва да включи общата доходност, която инвеститорът ще получи от момента на покупката до падежа, включително лихвените плащания, повишаването или понижаването на цената на облигацията и реинвестирането на лихви. Например, ако закупите 4-процентна облигация с номинална стойност или 1000 долара, доходността ви до падежа също ще бъде 4 процента, тъй като няма да има промяна в цената на облигацията при падеж. Въпреки това, ако закупите облигация за $ 900, ще получите годишен четирипроцентен купон плюс допълнителни $ 100 при падеж. Формулата за изчисляване на доходността до падеж е:

Където:

P = цена на облигацията

t = период от време, когато трябва да се получи плащане

Тъй като математиката може да е обезсърчаваща дори за експертни инвеститори, многобройни финансови калкулатори и уебсайтове могат да изчислят доходността до падежа - стига да знаете номиналната стойност на облигацията, лихвения процент, текущата цена, броя на плащанията за година и времето до падеж,