Как да изчислим предполагаемата лихва

Подразбиращите се лихвени проценти се използват във валутни, стокови и фючърсни инвестиции. Имплицитният лихвен процент представлява разликата между спот курса и бъдещата или форуърдната цена на инвестицията. Спот курсът е текущата цена на инвестицията в реално време. Форвардната или бъдещата цена представлява очакваната спот цена в бъдеще. За изчисляване на косвения лихвен процент, намерете съотношението на форуърдната цена спрямо спот цената. Повишаване на това съотношение до силата на 1, разделена на времето до изтичане на форуърдния договор, след което се изважда 1. Формулата е:

i = (цена на цена / спот цена) ^ (1 / t) - 1

където t = продължителност на форуърдния договор

Предполагаема лихва за стоки

Ако спот курсът за барел петрол е 98 долара, а фючърсният договор за барел петрол за една година е $ 104, подразбиращият се лихвен процент е:

i = (104/98) -1 i = 6.1 процента

Разделете фючърсната цена от $ 104 на спот цената от $ 98. Тъй като това е едногодишен договор, съотношението просто се повишава до 1.Извадете 1 от съотношението и изчислете подразбиращия се лихвен процент от 6,1%.

Предполагаема лихва за акции

Ако акциите понастоящем се търгуват на 55 долара и има двугодишна сделка с преден договор за $ 58, подразбиращият се лихвен процент е:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7%

Разделете форуърдната цена от $ 58 на спот цената от $ 55. Тъй като това е двугодишен фючърсен договор, повишете съотношението до 1/2. Извадете 1 от отговора, за да откриете, че косвеният лихвен процент е 2,7%.

Предполагаема лихва за валути

Ако спот курсът за еврото е 1,10 долара, а едногодишната фючърсна цена за еврото е 1,15 долара, подразбиращият се лихвен процент се изчислява като:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5 процента

Изчислява се съотношението на форуърдната цена спрямо спот цената, като се раздели 1.15 на 1.1. Тъй като това е едногодишен форуърден договор, съотношението просто се повишава до силата на 1. Отнемането на 1 от съотношението на форуърдната цена спрямо спот цената води до имплицитен лихвен процент от 4.5%.

Използване на предполагаеми лихвени проценти за инвестиционни решения

Предполагаемите лихвени проценти са полезни за инвеститорите, защото подразбиращият се лихвен процент в пазарите на опции трябва да отразява други краткосрочни лихвени проценти. Имплицитният лихвен процент дава възможност на инвеститорите да сравнят възвръщаемостта между инвестициите и да оценят характеристиките на риска и възвръщаемостта на тази конкретна сигурност. Имплицитен лихвен процент може да се изчисли за всеки вид ценни книжа, които също имат опция или фючърсен договор.