Съдържание:
Естествено е да искаш да знаеш колко ще направи една инвестиция, преди да пуснеш парите си. Знаете точното изплащане на някои инвестиции, като например американски държавни ценни книжа, които държите до падежа. Тези инструменти плащат известна лихва и фиксирана стойност на падежа, подкрепена от пълната вяра и уважение на американското правителство. Други инвестиции са по-рискови и изчисляването на очакваните от тях изплащания изисква да направите прогнози.
Обхват на сценариите
Основната дейност зад очакваното изчисление на изплащането е да се присвоят вероятности на различни резултати и да се вземе тяхната средна стойност. Да предположим например, че прогнозата е 10%, че акциите на XYZ Corp ще спаднат с 5% за една година. Също така смятате, че има 20% шанс акциите да останат същите, 40% шанс, че ще се повишат с 8% и с 30% шанс, че ще спечелят 15%. Въоръжени с тази информация, можете да създадете електронна таблица и да си представите очакваното изплащане на акциите на XYZ.
Умножете и добавете
Изчисляването на очакваното изплащане изисква от вас да умножите всеки резултат с оценката на вероятността му и след това да сумите продуктите. В нашия пример 10-процентният шанс за спад от 5% води до -0,5%. По същия начин и трите други процента са (.20 x 0), (.40 x 8) и (.10 x 15). Резултатът е -0.5 + 0 + 3.2 + 4.5 или 7.2%. Според вашите прогнози, очакваната печалба за една година за инвестиция от $ 10,000 ще бъде $ 720 повече, отколкото сте инвестирали.
Това е рисков свят
Точността на очакваното прогнозиране на изплащането зависи изцяло от способността ви да се вгледате в бъдещето. Въпреки това, можете да направите вашето предположение по-образовано, като отбележите миналата нестабилност на инвестициите и прогнозите на експертите относно инвестициите и икономическата среда. Можете също да използвате някои полезни правила: високите рейтингови облигации са по-малко рискови от тези с по-нисък рейтинг, малките запаси от растеж са по-променливи, отколкото големите сини чипове, а диверсифицираното портфолио е по-малко рисково от това, което съдържа само няколко инвестиции. Въпреки вашите най-добри предвиждания, компаниите могат да фалират, да не изпълнят задълженията си и да направят акциите си безполезни. Много други рискове се отнасят за инвестициите и вашите прогнози предвиждат всичко това в вероятностите, които присвоявате на конкретни резултати.
Очаквате покана?
Един риск, специфичен за облигациите, включително някои въпроси на Министерството на финансите, е рискът от повиквания. Когато емитентът извика серия от облигации, той изплаща облигацията преди падежа - на или след определена дата на повикване - за определена сума в брой. Обаждането отменя облигацията и не получавате допълнителни лихвени плащания. Обикновено инвеститорите на облигации отговарят за риска от повиквания, като определят доходността на обаждането, която е процентната възвръщаемост, която облигацията ще изплати до датата на обаждане. Независимо дали облигацията може да бъде изискана, инвеститорите на облигации трябва също да отчитат риска от реинвестиране, което е рискът, че няма да можете да реинвестирате лихвените плащания - или преждевременно изплатената главница - със същата скорост като тази на първоначалната инвестиция. Можете да включите тези рискове, за да прецизирате очакваното изчисление на изплащането.