Съдържание:
Когато направите поръчка с брокера си за търговия с ценни книжа, като акции или опции, тя преминава през поредица от стъпки, известни като клиринг и сетълмент. клиринг е терминът, използван за процедурите, необходими за обработка на сделка с ценни книжа. селище се отнася за действителното плащане и доставка на ценните книжа.
Процесът на клиринг
Клирингът представлява процес на полагане на грижи за документацията и гарантиране, че средствата и ценните книжа, необходими за извършване на сделка, са на разположение за прехвърляне. Почти всички сделки с ценни книжа в САЩ се обработват чрез клирингова къща на Депозитар Доверителна и клирингова корпорация като електронни транзакции.
В края на всеки работен ден брокерът изпраща дневните транзакции до клиринговата къща. Клиринговата къща е отговорна за събирането и доставянето на ценни книжа и плащанията към съответните дестинации. На практика сделките се обработват многостранен клиринг, Това означава, че брокерът събира подобни сделки и се прехвърля само нетната сума. Например, ако вашият брокер има няколко продажби на акции в Дружеството Х на обща стойност 1,500 акции и общо покупки на 1200 акции, само нетната разлика от 300 акции се изпраща на клиринговата къща. Многостранното клиринг намалява обема на транзакциите, спестявайки време и пари.
Дата на сетълмент
След като търговията се изчисти, се осъществява действителният обмен на пари за ценни книжа. Ако продавате акции, вашият брокер ги изважда от сметката ви и ги доставя на купувача. Вашата брокерска сметка се кредитира с постъпленията от продажба минус таксите за транзакции. От друга страна, сметката на купувача се дебитира за сумата на покупката и ценните книжа се кредитират по нейната сметка. Уреждането трябва да се извърши до определен ден. За сделки с акции сетълментът е на третия работен ден след търговията, съкратен T + 3.
Другите видове ценни книжа имат различни дати за сетълмент. Например, опциите се уреждат на T + 1, което означава следващия работен ден. Клиентите трябва да депозират достатъчно пари в своите брокерски сметки, за да покрият сделките до крайния срок. Инвеститорите, които нарушават това правило, могат да бъдат ограничени до извършване на транзакции само когато разполагат с достатъчно изплатени средства по сметките си.
Цел на клиринга и сетълмента
Днешната система на клиринг и сетълмент започна да се развива през 60-те и 70-те години, за да се справят с проблемите, произтичащи от увеличаването на обема на търговията и времето и разходите, необходими за транспортирането на хартиени документи и ценни книжа. За инвеститорите клирингът и сетълментът осигуряват безопасност, защото всяка страна - брокери и клирингови къщи - поема финансова отговорност за ценните книжа и средствата, които обработва.