Съдържание:
Има две основни опасения за всички инвеститори: степента на възвръщаемост, която могат да очакват при инвестициите си и риска, свързан с тази инвестиция. Въпреки че инвеститорите биха искали да имат инвестиция, която е едновременно с нисък риск и висока възвращаемост, общото правило е, че има повече или по-малко пряк компромис между финансовия риск и финансовата възвръщаемост. Това не означава, че има някаква перфектна линейна връзка между риска и възвръщаемостта, а само, че инвестициите, които обещават най-голяма възвращаемост, обикновено са най-рисковите.
Безрискови инвестиции
Безрисковата инвестиция е инвестиция, която има гарантирана доходност, без никакви колебания и няма вероятност за неизпълнение. В действителност не съществува такова нещо като напълно безрискова инвестиция, но то е полезен инструмент за разбиране на връзката между финансовия риск и финансовата възвръщаемост.Според основните концепции на пазарната икономика ще има такова голямо търсене на безрискова инвестиция, че институцията, притежаваща активите, които са инвестирали в основата на инвестицията, ще определи възвръщаемостта на нещо, което по същество е равно на времето на тази инвестиция. С други думи, ако сте инвестирали в безрискова инвестиция, вашата възвръщаемост по същество ще се основава изцяло на стойността на това да имаме пари сега, за разлика от някакъв момент в бъдеще. Ето защо лихвените проценти по спестовни сметки са толкова ниски. Това са практически безрискови инвестиции.
Премия за риск
Изчисляването на финансовата възвръщаемост се променя, когато добавим риск към уравнението. Да предположим, че има две инвестиции, от които можете да избирате за петгодишен инвестиционен период. Инвестицията А е безрискова, а инвестиционната Б има 50% шанс да бъде напълно безполезна за пет години. Очевидно, ако тези две инвестиции обещаха една и съща норма на възвръщаемост, не би било рационален инвеститор да избере инвестиция Б. Вместо това трябва да има някакъв стимул да изберат тази по-рискова инвестиция. Този стимул обикновено е по-висока норма на възвръщаемост или потенциална доходност и е известен като рискова премия.
Летливост
В контекста на дълговия пазар инвеститорите са изправени предимно пред два сценария: те ще бъдат компенсирани при обещаната норма на възвръщаемост, не повече и не по-малко; или ще загубят всичките си инвестиции. При фондовите инвестиции възможностите за връщане са почти безкрайни. Един запас може да стане напълно безполезен или да струва невъобразима сума пари. Това е така, защото стойността на даден запас се определя от пазарните сили, които причиняват нарастването или намаляването на стойността на запаса във времето. Това е известно като волатилност. Запас с по-високи и по-ниски нива е по-променлив и следователно по-рисков. Въпреки това, тъй като този запас има по-високи върхове, той има по-висок потенциален процент на възвръщаемост.
Портфейли и управление на риска
Портфейлът представлява колекция от инвестиции. Интелигентният инвеститор няма да постави всичките си яйца в една кошница и да инвестира изцяло в един запас. Вместо това повечето инвеститори избират колекция от инвестиции с различни нива на риск и възвръщаемост. Чрез манипулиране на дела на рисковите акции в неговия портфейл инвеститорът може да манипулира нивото си на риск и потенциална възвращаемост.