Съдържание:
Инвестиционните книжа са написани за различни цели и трябва да бъдат изчерпателни, като същевременно се изготвят конкретни заключения въз основа на представените в документа доказателства. Вашата аудитория трябва да може да направи права линия от подкрепящата информация, представена на заключенията, които предоставяте, въпреки че решенията за инвестиране винаги имат някаква субективност. Увеличете максимално сумата на инвестиционното решение, което е обективно, като включите подробности като подкрепящи експонати и модели за оценка. Инвестиционните книжа, написани за конкретни аудитории, могат да се различават до известна степен в компонентите, които избирате да включите, или в дълбочината на включената информация.
Описание на компанията и история
Първо предоставете описание на фирмата-предмет, заедно с нейната история, фон на управленския екип и операции. Дружеството с по-дълга операционна история като цяло е по-малко рисковано. Този подход отразява стандартния формат, който бихте могли да видите в 10-K подаване от Комисията за ценни книжа и борси, което вероятно е инвестиционното обобщение, най-широко използвано от местните инвеститори.
Анализ на пазара
Конкурентният анализ следва да включва задълбочен анализ на пазара, на който оперира дружеството, цялостната промишленост и икономическите сили, които могат да повлияят на финансовите резултати на дружеството. Това показва, че сте извършили задълбочен анализ на външната бизнес среда на компанията. Определете позицията на предметната индустрия в жизнения цикъл на бизнеса: стартиране, разширяване, насищане или спад. Ако вашата фирма е наистина иновативна, тя може да успее да превъзхожда индустрията в упадък. Освен това промишлеността може да бъде подложена на по-краткосрочни цикли, които обикновено продължават от три до пет години. Това са естествени цикли на разширяване и свиване.
SWOT анализ
Анализ на силните страни, слабостите, възможностите и заплахите на компанията - по-известен като SWOT анализ - може да гарантира, че вашият анализ е изчерпателен и разглежда качествените фактори, които може да не са очевидни в количествения анализ. Отбележете заплахи и слабости като липса на стабилност в историческите финансови резултати, конкурентни заплахи или дори екзистенциални заплахи. Важните слабости включват неспособността на компанията да приеме технологичния напредък, общата липса на иновации или нежеланието на ръководството да реинвестира приходите си в нови машини, технологии или човешки капитал.
Финансов анализ
Включете обобщени или стандартни финансови отчети, за предпочитане за повече от един отчетен период. Използвайте тези числа, за да извършите анализ на общ размер и съотношение, за да подкрепите количествената част от вашата хартия. Включете анализа като експонат или експонати в инвестиционния си документ или като приложения. Отчетите с общ размер показват всяка позиция в отчета за доходите като процент от общите продажби, а всяка балансова позиция - като процент от общите активи или пасиви, за анализ на конкуренцията. Използвайте анализ на съотношението за покриване на размера, растежа, ликвидността, рентабилността, ливъриджа и оборота. Включете анализ на съотношението и тенденциите в производителността и сравнение с партньорската група на компанията. Отбележете всички положителни или отрицателни тенденции. Използвайте този анализ, за да предоставите убедителни доказателства за финансовата сила на вашата фирма по отношение на конкурентите или връстниците.
Инвестиционна теза
Завършете с инвестиционната си теза, в която предлагате да се предприемат конкретни действия. Подкрепете заключенията си, като използвате експонати като модели за оценка, структури за изплащане и схеми за изплащане. Дори ако вашата теза е просто да закупите ценна книга, която смятате, че е подценена, включете резултати, подкрепени от модел за оценка, и обяснете тези резултати в контекста на по-голямата инвестиционна картина. Например, анализаторите, които продават, сключват инвестиционните си документи с препоръка за покупка, продажба или задържане.