Съдържание:
През 2007 г. някои рискови финансови инструменти, като суапове за кредитно неизпълнение, започнаха да се свиват. След няколко месеца големите фирми и търговските банки от Уолстрийт започнаха да се провалят в това, което анализаторите наричат "криза на ликвидността". Банките рязко намалиха кредитирането. Пазарът на жилища в САЩ, дотогава подкрепен от суапове за кредитно неизпълнение и други деривативни финансови инструменти, почти се срина. Индустриалната средна стойност на Dow Jones, консервативен барометър на запасите в САЩ, се срина от високо от 14,164 на 6,547, което е повече от половината загуба. Започвайки с тази криза, инвеститорите на дребно, които все повече се страхуват от фондовия пазар, все повече разчитаха на облигации като по-безопасни финансови инструменти с гарантирана възвръщаемост. Въпреки това облигациите имат свои собствени рискове, които инвеститорите може да не реализират напълно.
Променливост на облигациите
Когато купувате облигация, например десетгодишно американско държавно съкровище, имате гаранция за връщане от страна на правителството на САЩ. На 8 септември 2010 г. този процент се равнява на 3.42% годишно. Въпреки това, облигацията също има стойност на препродажба и тази стойност се променя обратно на текущия лихвен процент. Поради безпрецедентните условия в световен мащаб, свързани с финансовата криза, започнала през 2007 г., лихвените проценти спаднаха до ниска стойност, която не се изравни с март 1957 година.
Намалява стойността
Значително е, че за над 90% от времето между март 1957 г. и досега лихвените проценти на облигациите са надвишили сегашните 3.42%. Ако миналото има някакво значение, то предполага, че ставките на облигациите ще се повишат значително, тъй като световното доверие във финансовите пазари се връща и че стойностите на препродажбата на облигации ще паднат. Инвеститорите, които притежават облигации, закупени през последните няколко години, ще загубят значителна сума пари, освен ако не държат тези облигации до падеж.
Възможни загуби
Първоначално може да мислите, че сценарият, в който можете да получите обещаната норма на възвръщаемост на облигацията, като го задържите до падеж, представлява опасност, която е по-теоретична, отколкото реална, че ако държите облигацията до падеж, не сте претърпели реална загуба., За съжаление имате. За да разберем това, нека да разгледаме защо лихвените проценти се повишават и намаляват като цяло. В момент на дефлация лихвените проценти могат да паднат след нула. Във времена на инфлация лихвените проценти нарастват. Ако имате облигации с ниски лихвени проценти и можете да си върнете само това, което сте платили, като го задържите до падежа, а междувременно икономиката е станала инфлация и лихвените нива са се повишили, покупателната способност на доларите във вашата облигация намалява с след ден. Можете да излезете от облигацията, като го продадете със значителна загуба.