Съдържание:
Опции за акции на служителите (ESO) са една от формите на компенсации, които корпорациите дават на изпълнителните и старшите служители. За разлика от възнаграждението или бонусите, стойността на опцията за акции зависи от цената на акциите на компанията да се покачват. Идеята е борсовата опция по този начин да служи като стимул за служителите да работят усилено, за да гарантират, че компанията се представя добре. Опции за акции на служителите могат да бъдат на стойност десетки или стотици хиляди долари - дори милиони.
Идентификация
Функцията за запас на служител функционира много подобно на договорите за кол опция, които се търгуват на борсата за опции. ЕСО дава на притежателя правото да купува акции от акциите на дружеството на обявена цена, наречена „цена на стачката“. Обикновено дружеството изисква служителят да изчака минимално време за задържане, преди тя да може да упражнява опцията, след като бъде издадена. От тогава до датата на изтичане на срока, служителят може да използва опцията по всяко време. Ако компанията поскъпне, служителят може да използва опцията за закупуване на акции на по-ниската цена на целта и след това да ги препродаде по пазарна цена, запазвайки разликата.
Видове
Има два основни вида опции за акции на служителите. Законовите опции (наричани още "квалифицирани" или "стимулиращи опции") позволяват на притежателя да получи данъчни ставки върху капиталовата печалба върху печалбите, получени от упражняването на опцията, при условие че се спазват определени правила. Неквалифицираните или незадължителните опции не могат да получат тази данъчна почивка, но позволяват по-голяма гъвкавост за притежателя на опцията в други отношения.
Законови опции
Съгласно правилата на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ, един закон за акции може да бъде издаден само с цена на изпълнение на или над пазарната цена на акциите към момента на издаването. Получателят трябва да е бил нает на работа в компанията най-малко 1 година и да не може да упражнява тази опция най-малко 1 година след издаването му. За да може печалбата от възможността да се ползва от данъка върху капиталовите печалби, служителят трябва да притежава акциите, след като ги закупи най-малко още 1 година след упражняване на опцията. Ако се спазват тези правила, цялата печалба (определена като разликата между цената на продажбата и продажната цена) се облага с процент на капиталовите печалби, а не като редовен доход.
Незадължителни опции
Редовните (незадължителни) опции за акции на служителите може да не отговарят на изискванията за капиталови печалби, така че няма специални ограничения за процедурата по упражняване. Като цяло, те се упражняват до голяма степен, както се търгуват опции, след като всеки мандат на компанията период е завършен. Най-лесният начин да се направи това е чрез т.нар. "Безкасово упражнение", което избягва необходимостта да се набавят необходимите средства за заплащане на цената на стачката. За да изпълни безналичната опция, титулярът взема опциите на своя брокер. Брокерът ще отпусне средства за закупуване на акциите (за малка такса) и ще продаде акциите по пазарна цена. Така притежателят на опцията събира печалбата от опции, без да се налага да заплаща цената на стачката в брой.
Презареждане на опциите
Някои неквалифицирани опции върху акции имат клауза за презареждане в договора. Да предположим, че имате опция за акции на служител за акции с цена на удар от $ 20, а пазарната цена сега е $ 30 / акция, но опцията не изтича за още една година. Можете да използвате опцията и да избегнете вероятността запасът да намалее, или можете да задържите опцията с надеждата, че акциите ще поскъпнат още повече. С презареждане можете да правите и двете. Когато се използва опция за презареждане, компанията издава нова опция със същата дата на изтичане, но с текущата пазарна цена като новата цена на изпълнение. Можете да осигурите печалби, направени до момента, и все пак да събирате печалбата от всяко бъдещо увеличение на стойността на акциите, като използвате опцията за презареждане отново по-късно.