Съдържание:
Съотношението FFO към дълг е мярка за способността на дружеството да изплаща дълговете си само с оперативните си приходи. Средствата от операции включват парите, които компанията събира през текущата година от инвентара, който продава и услугите, които предоставя на своите клиенти, и това попълване е същото във всяко съотношение. Тъй като една компания може да сравни оперативните си приходи с различни видове дългове, са възможни няколко съотношения FFO към дълг.
риск
Съотношенията FFO към дълг са консервативни, тъй като не включват други източници на парични средства, които компанията може да използва, като например приходи от продажба на оборудване или издаване на облигации. Ако съотношението FFO към краткосрочен дълг е по-малко от 1, дружеството има незабавен проблем и трябва да продаде производствено оборудване или да вземе друг заем. Коефициентът FFO към общия дълг (или дългосрочен дълг) под 1 може да бъде приемлив, ако компанията очаква да увеличи приходите си от продажби, без да увеличава общия си дългов товар в следващите години.
Непарични разходи
Непаричните разходи са част от съотношението FFO-към-дълг, според Standard & Poor's. Някои разходи, като амортизация на превозни средства и производствено оборудване, могат да бъдат пряко свързани с операциите. Дружеството също може да амортизира определени разходи, като например такса, която плаща за правото да използва патент на друга компания за период от 10 години. Данъчните задължения намаляват средствата от операции, вместо да увеличават дълга.
Капиталови проекти
Съотношенията FFO към дълг не включват сметки за капиталови проекти, според Fitch Ratings. Капиталов проект е проект, който компанията се ангажира да увеличи броя на продуктите, които може да произвежда в бъдеще, вместо да поддържа сегашния си производствен капацитет, така че разходите по капиталовите проекти не намаляват средствата на компанията от операции. Съотношението свободен паричен поток към дълг, което включва капиталови разходи, ще бъде по-ниско от съпоставимото съотношение FFO-към-дълг.
Сравнение на брутната печалба
FFO е подобен на брутния марж на печалбата, с изключение на това, че е мярка за паричен поток вместо мярка за баланса. Брутният марж на печалбата включва всички приходи, които дружеството има право да получи, така че включва сметки за непарични активи като вземания. FFO включва парични средства, които една компания събира за една година от продажбите, които е извършила през предходната година, но не включва продажбите, които компанията прави в текущата година, ако клиентът заплати сметката през следващата година.