Съдържание:
Решението да се вземе частно публично търгувано дружество има смисъл по редица причини. Публичните дружества трябва да докладват информация на Комисията за ценни книжа и фондови борси, процес, който отнема много време и е скъп и предоставя на конкурентите поверителна информация. SEC има строги изисквания за докладване, които трябва да бъдат изпълнени. Отиването на лични данни елиминира необходимостта. Законът Сарбейнс-Оксли обвързва корпоративните ръководители с отговорност за корпоративни злоупотреби. Поемането на частни задължения намалява тази отговорност. Освен това, частното концентриране на собствеността в по-малко ръце и позволява на ръководството да управлява компанията с по-строг контрол. Осъществяването на частни сделки също прави ценообразуването на акциите и акциите за търговия за малките инвеститори предизвикателни.
Риск от инвеститори
Вземането на частно дружество има голямо влияние върху ликвидността на неговите запаси. Когато една компания отива частно, тя доброволно спира подаването на формулярите, изисквани от публична фирма, вместо да подаде много по-опростена, по-малко всеобхватна документация - потъмнявам е изразът, използван при вземането на решение от дадено дружество.
Инвеститорите, които държат акциите си, след като една фирма отиде лично, се намират в неравностойно положение, когато искат да продадат своите акции. Когато акциите вече не се търгуват публично, цената му трябва да бъде условно изчислена от оценката на компанията. Тъй като целта на частното е да се спре търговията с акции, акциите се превръщат в неликвидни, като всяка продажба се договаря за всеки отделен случай. В някои случаи запасът може да бъде толкова тънко търгуван, че инвеститорите трябва да приемат почти всяка цена, която могат да получат.
Стойност на запасите при съкращаване
Ключово изискване при започване на частна дейност е да се намали броят на акционерите с рекорд до 300 - или до 500, ако компанията няма значителни активи. Преди да предприеме действия, мениджмънтът подава SEC формуляр 13Е-3, за да уведоми акционерите за намерението. След това ръководството предприема стъпки за намаляване на броя на акционерите:
- Обратно разделяне на запасите. Да предположим, че една компания има 600 акционери. Ако той обяви обратното разделяне на акциите от 1 за 10, то консолидира своите дялове в една десета от предходната сума. Ако акционерите нямат достатъчно акции, за да изпълнят разделянето, дружеството купува акциите по пазарна цена, като намалява броя на акционерите.
- Управление на изкупуването. При тази опция ръководството купува акции от други акционери, докато броят на акционерите не бъде намален под необходимия праг. Ръководството използва пари в брой за закупуване на акции, процес, който може да бъде скъп. Обикновено мениджмънтът предлага да плати премия, за да накара акционерите да приемат офертата, което води до това, че акционерите получават повече от пазарната си стойност за акциите си.