Съдържание:
AUM означава активи под управление и е мярка колко пари управлява от активите, като съветник за лично богатство или компания от взаимни фондове, от името на клиенти. Като цяло, колкото повече пари управлява една институция, толкова повече ресурси и персонал, като финансови анализатори и специалисти в сектора, могат да използват. Знаейки как се изчислява AUM ще ви помогне да поставите фигурата в перспектива и правилно да оцените пълномощията на богатството мениджър.
Определение на AUM
Активите под управление са общата пазарна стойност на всички портфейли от ценни книжа, за които управителят на активи осигурява непрекъснати и редовни надзорни или управленски услуги. Тъй като стойността на повечето финансови активи се променя ежедневно, AUM за инвестиционен мениджър също се променя ежедневно. В допълнение, прехвърлянето или оттеглянето на клиентско портфолио също ще доведе до вариации. Важно е за инвеститорите да разберат точното определение и изчисление на AUM, тъй като управителите на активи са склонни да използват AUM като мярка за техния успех. Добавянето на нови портфейли от клиенти, както и поскъпването на съществуващите портфейли, които посочват успеха на мениджъра, водят до увеличаване на AUM.
Портфейл от ценни книжа
Стойността на портфейла на клиент се брои към AUM само ако отговаря на дефиницията за "портфейл от ценни книжа", изложена от Комисията за ценни книжа и борси, която задължава поне половината от общата стойност на сметката да се състои от ценни книжа. Активи като недвижими имоти или благородни метали като злато или сребро не се считат за ценни книжа. Паричните средства обаче се считат за гаранция. Сметките, принадлежащи на хора и фондове извън САЩ, които се управляват безплатно, както и активи в частен фонд, се отчитат като ценни книжа.
Служба за непрекъснат и редовен надзор
Дори ако портфейлите отговарят индивидуално на определението за портфейли от ценни книжа, управителят на активи трябва да осигурява непрекъснати и редовни услуги за управление на тези портфейли, които да бъдат включени в AUM. SEC използва термина "текущи надзорни и управленски услуги", което означава, че понякога предоставянето на съвет за сметка не се брои. В някои случаи управителят на активи може да не разполага с пряка преценка за сметка и да не може да влезе в поръчки за покупка и продажба на финансовите активи в портфейла. Такива активи обикновено се депозират в друга институция. Въпреки това, ако управителят на активи има постоянно задължение да избира или да прави препоръки за покупки и продажби на ценни книжа, а също така е отговорен за уреждането на покупката или продажбата, стойността на портфейла се брои към общата сума.
Изчисляване на AUM
След като сте определили, че дадено портфолио, което се управлява, отговаря на условията за включване, ще трябва да изчислите стойността на отделния портфейл. Стойността на портфейла е равна на общата стойност на отделните активи в портфейла. Стойността на актива е равна на броя на актива в портфейла, умножен по последната пазарна цена. Ако например портфейлът съдържа 250 единици акции на Apple, които се търгуват на 110 долара, стойността на акциите на Apple се равнява на 250 * 110 долара, или 27 500 долара. След като извършите това изчисление за всеки актив в портфейла, добавете цифрите, за да получите стойността на портфейла. След това добавяте стойностите на всички отговарящи на условията портфейли, за да намерите AUM.