Съдържание:
- Дефиниране на балансова стойност на собствения капитал
- Изчислителни мерки за стойност на книгата
- Свързване на стойността на книгата с цената
- Книжна стойност на ограниченията на собствения капитал
Инвеститорите естествено се интересуват от пазарната стойност или собствения капитал на техните дялови участия.Въпреки това пазарните цени на запасите могат да бъдат засегнати от икономически новини или пазарни тенденции, които нямат нищо общо с действителното представяне на компанията. Изчисляването на балансовата стойност на собствения капитал осигурява друг начин за оценка на стойността на компанията и сравняването му с пазарната стойност. Дружеството, което търгува близо до счетоводната си стойност, може да бъде подценено.
Дефиниране на балансова стойност на собствения капитал
Балансовата стойност на собствения капитал е оценка на минималния собствен капитал на едно дружество. Казано по друг начин, ако една компания затвори вратите си, продаде активите си и изплати дълговете си, балансовата стойност на капитала е теоретично сумата, която ще остане да се раздели между акционерите. Счетоводителите са склонни да използват консервативен подход при изчисляването на балансовата стойност на собствения капитал. Обикновено активи като маркови имена и разходи за научноизследователска и развойна дейност могат да бъдат подценени. Освен това, някои активи се отчитат по амортизирани стойности.
Изчислителни мерки за стойност на книгата
Изчисляване на балансовата стойност на собствения капитал чрез изваждане на общите пасиви на фирмата от общите му активи, за да се получи капитал на акционерите. Можете да намерите тези цифри в баланса. Например, в 1-вия доклад на Apple, публикуван на 1 февруари 2018 г., компанията отчете общи активи от $ 406.794 млрд. И задължения от 266.595 млрд. Долара. Това се равнява на балансова стойност от 140,199 млрд. Долара.
Можете също да използвате информацията в баланса, за да изчислите балансовата стойност на една обща акция. За тази цел извадете балансовата стойност на привилегированите акции от общия капитал на акционерите. Разделете резултата на броя на обикновените акции. В случая с Apple 5,126,201,000 акции водят до балансова стойност на обикновен дял от $ 27,35.
Балансовата стойност на акция е вариация на балансовата стойност на собствения капитал, която е удобна за инвеститорите, защото можете да я сравните директно с пазарната цена на акциите.
Свързване на стойността на книгата с цената
Обикновено пазарната стойност на даден запас е по-голяма от балансовата стойност на собствения капитал. Това се дължи отчасти на консервативните счетоводни практики, както и на нематериалната стойност на определени активи като търговските марки. За да илюстрираме, инвеститорът ще плати повече от счетоводната стойност, когато една компания има вероятност да въведе нови и ценни продукти, тъй като балансовата стойност не влияе върху инвестициите в научните изследвания. Друга причина, поради която пазарната стойност има тенденция да надвишава отчетната стойност, е, че една успешна компания често получава доходност, която е сравнително висока в сравнение с балансовата стойност на собствения капитал. В тези случаи инвеститорите естествено желаят да платят повече за акциите на такава компания.
Книжна стойност на ограниченията на собствения капитал
Инвеститорите гледат на балансовата стойност на капитала като отправна точка, за да им помогнат да преценят дали дадена акция е надценена или подценена от пазара. Въпреки това, счетоводната стойност има тенденция да подценява истинската стойност на фирмата. В допълнение, балансовата стойност на собствения капитал е картина на компанията в един единствен момент. Той казва на инвеститора нищо за темповете на растеж на компанията, печалбата или бъдещите перспективи. Поради тези причини балансовата стойност на собствения капитал е най-полезна, когато се използва от инвеститорите заедно с други показатели за финансовото състояние на компанията.