Съдържание:
Дисконтирането и смесването са две страни на една и съща монета. И двете се използват за коригиране на стойността на парите във времето. Те просто работят в различни посоки: Вие използвате дисконтиране, за да изразите стойността на бъдеща парична сума в днешните долари, и използвате сложното, за да намерите стойността на текущата сума пари в бъдещи долари.
Стойността на парите
Усложненията и дисконтирането са неразделна част от икономическата концепция за "времевата стойност на парите". Това е идеята, че една сума в момента има по-голяма икономическа стойност от еднаква сума пари в някакъв момент в бъдеще. По-просто: днес един долар струва повече от долар утре. Да кажем, че имате избор между получаването на $ 100 сега или $ 100 за една година. Ако вземете $ 100 сега, можете да го инвестирате. Дори ако го поставите в сметка, която печели 1% годишна лихва, ще имате $ 101 годишно от сега, в сравнение със само $ 100, ако чакате да получите парите. Следователно $ 100 струва повече, ако го приемете днес.
Утежняване в бъдещето
Усложнението ви позволява да проектирате това, което дадена сума пари ще струва в бъдеще. Да кажем, че имате $ 100 и искате да знаете какво ще струва една година от сега. Усложнението изисква да направите предположение за вида на връщането, което можете да спечелите от парите си, ако го инвестирате. Да предположим, че можете да спечелите средно 4% годишна възвръщаемост. За една година, следователно, прогнозирате, че ще имате $ 104 или $ 100, умножено по 1.04. След още една година ще имате $ 108.16 - или $ 104 пъти 1.04. С нарастването на приходите всяка година приходите стават част от главницата за следващата година, която позволява на парите да растат по-бързо.
Дисконтиране до настояща стойност
Дисконтирането е обратното на съставянето. Вие взимате пари от точка в бъдещето и го превеждате на стойност в днешните долари - което обикновено ще бъде по-малко. Продължавайки от предишния пример, кажете, че приемате годишен доход от четири процента. Ако днес инвестирате $ 96.15 при годишна възвръщаемост от 4%, ще имате точно $ 100 годишно от сега. Ето защо, $ 100 на година от сега е наистина струва само $ 96.15 днес. Това се нарича дисконтиране до настоящата стойност.
Приложения
За да оценят инвестициите, професионалистите в областта на финансите използват непрекъснато уеднаквяването и отстъпката. Тъй като парите се променят в стойността във времето, трябва да изразявате всички парични стойности в "същите" долари, за да можете да ги сравните. Да речем, че обмисляте проект, който ще изисква $ 100,000 в авансовите разходи сега и ще доставят $ 25,000 годишно в приходите за следващите четири години. Когато намалите бъдещите приходи на сегашната стойност, те ще достигнат по-малко от $ 100,000, така че проектът е губещ пари. По същия начин, проект, който произвежда 100 000 долара приходи сега, но ще изисква плащане от 100 000 долара за пет години, е създател на пари, тъй като авансовото плащане ще доведе до над 100 000 долара през последните години.
Формули
Формулите за дисконтиране и смесване са доста основни. В тези формули "CF" е паричният поток или сумата, която се преобразува; "n" е броят години, през които конвертирате сумата; и "r" е приетата средна годишна норма на възвръщаемост.
За дисконтиране на бъдещ паричен поток към настоящата стойност (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
За определяне на бъдещата стойност (FV) на паричен поток след комбиниране: FV = CF * (1 + r) ^ n
Връзката между дисконтирането и комбинирането е очевидна от приликата между формулите. Когато отстъпвате, вие разделям паричния поток от фактора "(1 + r) ^ n", който намалява настоящата стойност на паричния поток. Когато се смесва, вие умножавам паричния поток от същия фактор, който се увеличава бъдещата стойност на паричния поток.