Съдържание:
- Диверсификация и намаляване на риска
- Минимален анализ на сигурността
- Систематичен инвестиционен подход
- Пасивен инвестиционен стил
За разлика от инвестиционния подход на класическия анализ на сигурността, който се фокусира върху индивидуалния подбор на сигурността, портфейлните инвестиции са модерен инвестиционен метод, който включва разпределение на активите и диверсификация за изграждане на колекция от инвестиции. Най-голямото предизвикателство при инвестирането е несигурността на бъдещото представяне на инвестицията и по този начин рискът от потенциални инвестиционни загуби. Без да се разчита на инвестиционни резултати от единични инвестиции, портфейлните инвестиции могат да хеджират инвестиционните рискове, като премахват различни възвращаемост на инвестициите между инвестициите в компонента.
Диверсификация и намаляване на риска
Портфейлните инвестиции са по-скоро за намаляване на риска, отколкото за увеличаване на възвръщаемостта. Може да се окаже, че в определени години индивидуалната възвръщаемост на инвестициите, базирана на анализа на сигурността, надхвърля възвращаемостта от портфейлните инвестиции. В дългосрочен план обаче портфейлните инвестиции са в състояние да осигурят стабилна норма на възвръщаемост, която е средно по-добра от индивидуалната възвръщаемост на инвестициите, поради диверсификацията на риска сред различните инвестиции в портфейла. Портфейлните инвестиции търсят различни класове активи, които са по-малко корелирани или отрицателно корелирани, като например комбинирането на акции и облигации за изравняване на волатилността.
Минимален анализ на сигурността
Традиционният подбор на сигурност изисква значителни усилия по отношение на време и ресурси за извършване на т. Нар. Тристепенен анализ на икономиката, промишлеността и компанията. Въпреки че портфейлните инвестиции включват сглобяване на колекция от отделни ценни книжа, фокусът е по-малко върху достойнствата на всяка ценна книга, а само върху това как те могат да се впишат в очакваното цялостно представяне на портфейла. Някои портфейлни инвестиции, след като бъдат построени, могат да бъдат оставени без коригиране, независимо от променящата се икономическа среда. Когато инвестиционните резултати не зависят изцяло от очакваното над средното ниво на индивидуална сигурност, една проста техника за анализ на сигурността, като скрининг на сигурността, може да поддържа работата на анализа на сигурността като минимум.
Систематичен инвестиционен подход
Тъй като инвестициите в портфейли се отдалечават от обикновени индивидуални избори за сигурност, той използва систематичен инвестиционен подход, който се очаква да облагодетелства собственика на инвестиционния портфейл в дългосрочен план. За да се постигне такава положителна, дългосрочна цел, портфейлната инвестиция започва с определяне на портфейлни цели, последвани от формулиране на инвестиционна стратегия. Нивото на очакваната норма на възвръщаемост и толеранс към риска се оценяват така, че да могат да се присвоят различни тегла на различни класове и категории активи. Бъдещото представяне на портфейлните инвестиции зависи от цялостната инвестиционна политика, която се стреми да гарантира, че загубите от една ценна книга се компенсират с печалби от другата.
Пасивен инвестиционен стил
Активното управление на инвестициите на постоянни покупки и продажби увеличава транзакционните разходи и има данъчни последици, които могат да бъдат особено тревожни, когато краткосрочен период на държане води до капиталови печалби, облагани като обикновени доходи. Докато индивидуалните избори за сигурност разчитат на активен избор на акции, за да повлияят на представянето, портфейлните инвестиции са проектирани да бъдат пасивно управлявани, минимизирайки оборотите на портфейла до необходимото ребалансиране на портфейла. Зададеният процент от теглата, разпределени за различни активи и ценни книжа, не трябва да отговаря на всяко движение на пазара и дори на икономиката, стига общият рисков профил на портфейла да остане непроменен.