Съдържание:
- Характеристики на запасите от растеж
- Характеристики на стойността на запасите
- Отношението P / E
- Съотношение цена-книга
Докато някои инвеститори избират да добавят само ценни акции към портфейла си, други се фокусират главно върху запасите от растеж. Всеки вид акции предлага награди и рискове. Инвеститор, който иска да сравни растежните запаси с ценни книжа, трябва да се запознае с критериите, които анализаторите използват, за да категоризират акциите, за да видят кой тип най-добре отговаря на неговото портфолио и толеранс към риска.
Характеристики на запасите от растеж
Когато инвеститорите категоризират акциите на дадена компания като запас за растеж, една обща характеристика е, че компанията има тенденция да реинвестира приходите си. Това означава, че компанията избира да стартира нови проекти, да придобие конкурент или да се разшири по друг начин, вместо да разпределя приходите на инвеститорите под формата на дивиденти. Акциите на възникващата компания могат да бъдат класифицирани като запас за растеж, тъй като компанията показва потенциал да произвежда значителни печалби. Но по-новите компании не могат да предложат на инвеститорите опит да анализират и следователно могат да представляват по-висок риск.
Характеристики на стойността на запасите
Ценните книжа, които се характеризират като ценни книжа, имат тенденция да се продават на много по-ниски цени от тези на подобни компании в рамките на един и същ сектор. Стойностните запаси могат да включват тези на по-стари, утвърдени компании и новообразувани юридически лица, които не са привлекли значителен инвеститорски интерес. Стойността на ценните книжа може да е била засегната от неотдавнашни вътрешни събития в компанията, но все пак поставя стабилни финансови данни и солидна история на приходите.
Отношението P / E
Една статистика, която обикновено се използва за класифициране на стойността и запасите за растеж е съотношението цена / печалба, или P / E, съотношение. Това съотношение предоставя на инвеститорите информация за стойността на даден запас. Той се определя чрез разделяне на текущите приходи на акция или EPS на текущата пазарна цена на акцията. Например, ако дадена акция се продава на $ 50 на акция, а печалбата за предходната година е $ 2 на акция, съотношението P / E на акцията ще бъде 25. Стойностите на стойността са склонни да имат по-ниски P / E съотношения, отколкото акциите на сравними компании в свързани индустрии, докато растежните запаси са с тенденция да имат по-високи съотношения на П / Е в сравнение със сравнимите запаси.
Съотношение цена-книга
Инвеститорите използват съотношението цена-към-книга или P / B, за да намерят това, което се надяват, че е подценено. Тази статистика се изчислява чрез разделяне на текущата цена на книжата на акция на текущата пазарна цена на акция. Запасите от растеж са склонни да имат по-високи коефициенти между цените и книжата, а стойността на запасите има тенденция към по-ниски коефициенти между цените и книжата. Сравняването на един запас с друг, използвайки съотношения P / B, може да бъде подвеждащо, тъй като съотношенията P / B на компаниите се различават в различните отрасли.