За някои от тях Уол Стрийт има толкова смисъл, колкото и билетите. Ако рискът не е непоносим, това е объркващо и ако не е объркващо, то вероятно ще ви изкуши с високорисково поведение. Но дори и експертите едва наскоро разбраха една ключова истина за риска - че на фондовия пазар, дори и големите не гарантират голяма печалба.
Използвайки суперкомпютър в Тексаския университет в Остин, изследователите изкопаха дълбоко в близо 50-годишни данни за фондовия пазар. Търсеха причината, поради която високорисковите активи не винаги дават връщане на суперзвезда, разминаване, наречено бета аномалия. Подобно на толкова много странни финанси, причината не се свежда до математиката. Всичко е за купувачите.
Акция с "висока бета" е тази, която купувачът вярва, че може да плати големи дивиденти по пътя. То възбужда същите възможности, които прави лотарийният билет, с други думи. "Теорията прогнозира, че акциите с високи бета-резултати се справят по-добре в дългосрочен план, отколкото акциите с ниски бета", коментира съавтор и професор по финанси Скот Мъри в съобщение за пресата. "Правейки нашия анализ, откриваме, че наистина няма разлика в представянето на акции с различни бета."
Когато отделите инстинктите си от данни за акции, е много по-вероятно да следват ценообразуването според теорията на цените на активите. Ако надценявате колко ще спечелите или загубите на дадена акция, вероятно сте надценили вероятността от екстремни събития, които биха предизвикали такова завръщане. Според Мъри "изследването помага на инвеститорите да разберат как могат да избегнат капаните, ако искат да генерират възвръщаемост, като поемат повече рискове".
Вие разполагате с много данни за историята на запасите, представленията и прогнозите - и за разлика от лотарията, това е нещо, което можете да използвате.