Съдържание:
Конвертируемите облигации са хибриден дългов инструмент, емитиран от корпорация, която може да бъде преобразувана в обикновени акции по преценка на притежателя на облигацията или корпорацията, след като бъдат постигнати определени ценови прагове. Стойността на конвертируемите облигации е най-ниската стойност, до която облигацията може да падне и точката, в която опцията за конвертиране става безполезна. Важно е да знаете как да изчислите тази стойност, така че да можете да продавате или конвертирате облигации, докато те все още запазват стойността си.
стъпка
Определете номиналната стойност на облигацията. Когато една облигация достигне падеж, титулярът получава основно плащане, или номинална стойност, от емитента на облигациите. Облигациите обикновено се издават с общи купюри от $ 1000 или $ 10,000 и при съзряване на облигацията ще получите плащане, равно на покупната цена на облигацията. Ако закупите основна конвертируема облигация за 1 000 долара и получите плащане на главница в размер на 1000 щатски долара при настъпване на падежа, ще получите лицето или номинала. Ако закупите облигацията на вторичния пазар с отстъпка или лека премия, номиналната стойност на ценната книга ще ви бъде съответно коригирана.
стъпка
Определете доходността на облигацията. Издателите на конвертируеми облигации прикачват купон или лихвено плащане към всяка емисия облигации. Това създава стимул за инвеститорите да закупят дълга, тъй като те ще получат лихвено плащане през целия срок на облигацията. Инвеститорите наричат това лихвено плащане като доходност от облигациите. Проспектът за облигации изброява лихвения процент, с който се облагат облигациите, както и честотата на изплащане на доходността и продължителността на плащанията.
стъпка
Комбинирайте номиналната стойност и доходността на облигациите. Добавете номиналната стойност на облигацията към очакваната оставаща доходност, оставена да бъде платена по конвертируемите облигации. Например, ако номиналната стойност на облигацията е 1000 щатски долара и ще плати тримесечен лихвен дивидент от 2,5 процента - $ 25 - за една година, докато достигне падеж, общата стойност ще бъде 1100 долара. Комбинираната стойност по същество е етажът на облигациите или стойността, която стойността на конвертирането на акциите не може да падне, преди опцията за конвертиране да стане безполезна. Това е числото, което ще сравните с стойността на конверсията - или стойността на акциите - за да определите дали е спаднала под стойността на облигационния етаж.
стъпка
Сравнете стойността на етажа със стойността на запасите. Потърсете основната стойност на акциите. Ако приемем, че облигационният дълг ще се превърне в обикновени акции в компанията, емитираща дълга, потърсете стойността на обикновените акции на емитента. Сайтовете за онлайн финансиране предоставят лесни за използване обяви за всички често търгувани акции в американските фондови борси. Умножете цената на акциите с броя на акциите, които биха произвели конвертирането на облигации. Например, ако обикновените акции се търгуват за $ 10 на акция и всяка облигация се превръща в 100 акции, стойността на акциите - или стойността на конверсията - ще бъде 10 x 100 акции, или 1000 долара. Ако общата стойност на стойността на акциите е по-малка от тази на комбинираната номинална стойност и доходността на облигацията, стойността на ценната книга е паднала под стойността на пода.