Лихвените проценти се влияят от комбинация от краткосрочни и дългосрочни фактори. Лихвените проценти по облигациите са обвързани с движенията в цената, дължащи се на. Когато цената на облигацията падне, лихвеният му процент или печалбата се увеличава. Когато цената му се повиши, доходността й намалява. Всички публично търгувани дългови инструменти имат движение на лихвения процент през целия търговски ден. Това обикновено са много малки промени, въпреки че те могат да бъдат част от по-голяма тенденция в движението на цените и се ръководят от търсене и предлагане динамика.
Като общо правило, положителните възприятия на инвеститорите за основното качество на емитента на облигации, независимо дали са корпоративни или държавни, са свързани с по-ниски лихвени проценти и по-високи цени. Например, ако една държава просрочи задълженията си, като пропусне плащането на лихвен процент, лихвените проценти по всичките му дългови инструменти се увеличават. Това е така, защото търсенето на облигационните инструменти на страната намалява поради повишеното възприемане на кредитния риск и риска от неизпълнение, Инвеститорите продават облигациите си, като понижават цените и увеличават цените. Друг начин да се погледне е, че инвеститорите, признавайки увеличените рискове, свързани с дълга, трябва да получат по-високи лихвени проценти, за да бъдат подтикнати да инвестират в една и съща сигурност.
Най- отрицателни рискове свързани с дълг на една държава, се отразяват и на дълга на корпоративните емитенти на тази страна. Това е така, защото силата на икономиката е толкова силен двигател на цените на дълга. Важна е и ликвидността. Ликвидният риск на инвеститорите в облигационния доход.
По-дългосрочните макроикономически фактори оказват по-голямо влияние върху лихвените проценти, Правителството може да се намеси, като използва за преместване на лихвите нагоре или надолу в опит да контролира инфлацията или да стимулира капиталовите инвестиции. В дългосрочен план обаче основните фундаментални рискове водят до печалби. води до повишаване на лихвените проценти, тъй като свързаното с тях намаление на валутните стойности трябва да се компенсира, за да накара кредиторите да отпускат заеми. До известна степен инвеститорите приемат сигнали. Институционалните фондове обикновено имат ограничения или инвестиционни фокуси, които могат да бъдат силно повлияни от кредитните рейтинги. Например, съществуват огромни облигационни фондове, които инвестират само в най-високия корпоративен дълг. Ако една компания кредитен рейтинг това може да доведе до продажба на фондовете на техните стопанства, което води до значително увеличение на предлагането в сравнение с търсенето, понижаването на цените и нарастването на лихвените проценти.
Обратно, считат се за най-висококачествени налични дългови инструменти. Когато Standard and Poor's понижиха дългосрочния дълг на САЩ с една степен, инвеститорите всъщност увеличава търсене на средносрочни съкровищни бонове, явление, известно като "полет до качество", Инвеститорите видяха, че факторите, влияещи върху дългосрочната способност на САЩ да изпълнят дълговите си задължения, оказват още по-голямо влияние върху корпоративните и чуждестранните емитенти.