Съдържание:
Нетната настояща стойност е равна на сумата от настоящите стойности на очакваните парични потоци и входящи потоци на един проект, притиснати един към друг. Настоящата стойност на паричните потоци се изчислява, като се използва дисконтов процент, който отразява изискваната от проекта норма на възвръщаемост на инвестициите. Нетната настояща стойност, коригирана с риск, отчита риска, свързан с прогнозните суми на паричните потоци, вариращи от прогнозираната им сума. Рискът в този случай е мярка за вариране в резултатите.
Изчисляване на нетната настояща стойност, коригирана с риск
Теоретичната структура на изчислението на NPV с коригиране на риска е от дърво на вероятностите, което описва всички вероятни сценарии и последващите парични потоци, както и вероятността за всеки възможен сценарий. Включването на вероятността в оценката на паричния поток е относително просто. Ако хипотетичният сценарий доведе до нетен паричен приток от 100 долара, а вероятността му да възникне е 50 процента, стойността на нетния паричен поток е равна на вероятността, 50 процента, умножена по нетния паричен поток, $ 100 или $ 50. Остава само да изчисли сегашната му стойност, въпреки че това трябва да се направи за всеки потенциален паричен приток и изходящ поток, който ще бъде генериран от инвестицията.
Крънч на цифрите
Използвайте електронна таблица, за да компилирате тези изчисления, като улесните актуализирането на промените във всички предположения. Приложете коефициент на текущата стойност към всяка следваща стойност на паричния поток, изчислена като: 1 / (1 + r) ^ n, където "r" е процентът на дисконтиране, а "n" е равен на периода от време. Например, на 6-ия месец, n ще бъде равен на 6 месеца, разделен на 12 месеца, или 0.5. Използвайки дисконтов процент от 10%, това води до настоящ коефициент на стойност от: 1 / (1 + 0.1) ^ 0.5, или 1 / (1.1) ^ 0.5, което е равно на 0.9535. Умножете това със съответния паричен поток и повторете тази стъпка за всички потенциални парични потоци. Сумата от всички индивидуални настоящи стойности е равна на NPV, коригирана спрямо риска.