Как работят хедж фондове?

Хедж фондът е вид инвестиция, която няма определена структура и прави инвестиции, използвайки какъвто и да е метод или стратегия, която може, за да постигне прекомерна възвръщаемост. Хедж фондовете са много рискова инвестиция поради сложните и необичайни търговски практики. Хедж фондовете могат да инвестират в опции или деривати, да използват ливъридж, да продават къси или дори търговски валути, както местни, така и чуждестранни.

Знакът за Wall Streetcredit: крал Хо Йим / iStock / GettyImages

Хедж фондовете

Инвеститорите трябва да бъдат акредитирани, за да бъдат допуснати в хедж фонд. Те трябва да отговарят на определени парични изисквания, като годишен доход от 200 000 долара и обща нетна стойност от поне 1 милион долара.

Целта на хедж фонда еединственоза да увеличите връщането. За разлика от традиционните инвестиции като взаимните фондове, хедж фондовете имат за цел да произвеждат абсолютна възвръщаемост. Традиционните инвестиции водят до относителна възвръщаемост, което означава, че производителността се оценява спрямо бенчмарк. Абсолютната възвръщаемост има за цел фиксирана сума на възвръщаемост годишно, независимо от състоянието на пазара. Поради това хедж фондовете често могат да окажат по-слаби резултати от други инвестиции в бичи пазари и да превъзхождат мечи пазари. Поради факта, че хедж фондовете обикновено притежават различни инвестиции, те имат много ниска корелация с фондовия пазар. Поради ниската корелация и абсолютната възвръщаемост хедж фондовете често се разглеждат като алтернатива на инвестициите с фиксиран доход (облигации).

Хедж фондовете се считат за частни субекти, което им позволява да избягват регулирането на SEC. Те обикновено имат високи минимални инвестиции, започващи от около 200 000 долара и позволяват само определен брой инвеститори във фонда. Също така им е забранено да привличат активно инвеститорите, а само инвеститори с вече съществуващи отношения с мениджъра на хедж фондовете са допуснати във фонда.

Повечето хедж фондове обикновено използват както оттеглящи се врати, така и периоди на блокиране. Периодите на блокиране са периодът от време, през който инвеститорът трябва да изчака след първоначална инвестиция във фонда, за да извърши изтегляне. оттеглянепортида определят процента от инвестицията, който е разрешен да бъде оттеглен.

Хедж фондовете често инвестират в неликвидни и трудно ценни ценни книжа, за които не се предлага ежедневно ценообразуване. Повечето се оценяват на месечна или тримесечна база. Тези активи също могат да затруднят изчисляването на реалните резултати на фонда.

Фонд-на-фондове

Друг начин за инвестиране в хедж фондове е чрез фонд-фондове. Хедж фонд от фондове е колекция от преки хедж фондове, които се управляват от надзорен инвестиционен мениджър. Обикновено в фонд от фондове има между 10 и 30 фонда. Инвестиционният мениджър прави всичко от дължимата грижа и проучването на средствата, които поемат част оттежестот инвеститора. Фондът от фондове също е по-малко рискован; Тъй като има много средства, обединени заедно, ако човек се представя лошо или не работи, цялостното представяне не е толкова засегнато.

Фондовете от фондове също са много по-лесни за навлизане на основен инвеститор на дребно. Тъй като те са регистрирани в SEC, няма минимални изисквания за богатство. Техните минимални инвестиции също са доста ниски в сравнение, обикновено около $ 20,000 до $ 30,000. Тези средства също така позволяват допълнителна диверсификация. Обикновено мениджърите ще избират фондове, които са взаимно допълващи се, за да получат допълнителна информация за инвестиции в хедж фондове.

Такси

Таксите за хедж фондове могат да бъдат доста високи в сравнение с други инвестиции.обикновеносе събират две такси; единият се основава на общите активи и може да бъде в диапазона от 1 до 3 процента, а другият е такса за представяне, която се основава на всички капиталови печалби, спечелени от фонда и може да достигне до 40 процента. Към разходите се добавят и данъци върху фонда. Управителите на хедж фондове търгуват често и в голям обем, което значително увеличава размера на данъка върху капиталовите печалби, платен от инвеститора.