Съдържание:
Финансовото прогнозиране се извършва по най-различни причини, като например прогнозиране на очакваните продажби, за да се коригират процентите на капацитета или като част от управлението на бюджета. Кредиторите често изискват както исторически, така и прогнозни финансови отчети, когато извършват своя първоначален и текущ кредитен анализ. Прогнозните финансови отчети също се използват за изготвяне на бизнес оценки, които могат да бъдат необходими за целите на финансовата отчетност, планиране на имоти, сливания и придобивания или дори корпоративни съдебни спорове. Изготвянето на финансови прогнози изисква сложни анализи, които са предмет на редица ограничения и предизвикателства.
Точност на историческите данни
Финансовото прогнозиране често се извършва чрез използване на исторически резултати като заместител на бъдещето. Можете да направите това, като анализирате историческия отчет за доходите и балансовите позиции за тенденции, като например тенденции на растеж и прилагане на тези цифри в бъдеще. Например, ако една компания е постигнала стабилен растеж средно 5% годишно за последните пет години, бихте могли да прогнозирате продажбите за следващата година, като използвате 5% ръст. Макар и широко използван, този подход може да бъде проблематичен. Ако резултатите от дейността на фирмата са непостоянни от година на година, историческите средни стойности може да не дадат добри индикации за бъдещето. Ако компанията е стартираща фирма, историческите резултати изобщо не са налице. Освен това, външните пазарни условия могат да повлияят на финансовите резултати по начин, който не би бил обхванат от анализиране на историческите резултати.
Времеви обхват
Колкото по-дълга е времевата рамка, толкова по-трудно ще бъде да се правят точни прогнози за финансовите резултати. По-трудно е да се прогнозират финансовите резултати от следващата година, отколкото да се очакват цифри за следващото десетилетие. Например, ако екстраполирате тенденции с петгодишни исторически данни при изготвянето на 10-годишни финансови прогнози, приложимостта на петгодишните тенденции вероятно ще бъде по-ниска до 10-годишен период. С изтичането на повече време вероятността от възникване на събития, които биха могли да повлияят на финансовите резултати на компанията, нараства. Пазарният дял може да се увеличи или намали, или икономическите условия могат да се променят значително. Като общо правило, по-кратките проекционни периоди са по-точни.
Проблеми с входните данни
Освен използването на исторически данни, прогнозите често се извършват с помощта на линеен анализ, който обвързва бъдещите финансови резултати с различни зависими променливи, свързани с основните финансови данни. Това може да бъде много проблематично - най-добре уловено от израза за боклук, боклук. Надеждността на прогнозата е толкова добра, колкото и входовете, използвани за изчисляването му. Това оставя място за грешки, причинени от грешки при събирането или тълкуването на данните, или човешка грешка при въвеждане на данни в модела за прогнозиране. Също така, хората са обект на различни предубеждения, като пристрастие към потвърждение, което се случва, когато преценката на прогнозиращия е изкривена от предразположени идеи за очакваните резултати. Това може да накара предсказателя да постави прекалено много внимание върху по-малко релевантни елементи от данни или обратно.
Непредвидими събития
Дори ако перфектно изпълните количествените и качествени методи за прогнозиране, не е възможно да се предвиди непредвидимото. Тези елементи могат да се различават по своя характер, но могат да бъдат рискове, основани на конкуренцията, икономиката и външните шокове за пазара. Например, след много години на растеж, Blockbuster е ослепен от производителността на Netflix, която много бързо ерозира пазарния дял и продажбите на Blockbuster. Търговският обект може да отвори ново място и да реализира силен финансов растеж, само за да се отвори пряк конкурент на улицата, засягайки продажбите и приходите.
Освен това, събитие от Black Swan може лесно да направи добре подготвени финансови прогнози остарели. Събитието на Черния лебед е много малко вероятно събитие, което се случва, проявявайки три фактора - невъзможно е да се предвиди, то носи огромно въздействие и неговата шокова стойност е зашеметяваща, защото хората никога не биха могли да си представят подобно събитие.