Съдържание:
Фондът от затворен тип е един от трите вида инвестиционни дружества, регулирани от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Взаимните фондове, познати като отворени фондове, са един от другите два затворени фонда, контрастиращи с взаимните фондове с много характеристики. За разлика от отворен фонд, фондът от затворен тип не издава повече акции след първоначалното си предлагане, нито пък изкупва акции. Фондът от затворен тип обаче се търгува на вторичен пазар, а именно на фондовия пазар. Цените на акциите могат да се отклоняват от нетната стойност на активите на фонда на притежаваните от нея ценни книжа, тъй като пазарните сили на търсенето и предлагането могат да доведат до търговски отстъпка или премия. Фондът от затворен тип също се управлява активно от инвестиционни консултанти, които са отделни субекти от фонда.
стъпка
Регистрирайте се в SEC. Затворените фондове се управляват от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. и SEC е основният регулатор. С правилата на SEC, фондът от затворен тип се класифицира като управляващо дружество, което трябва да бъде структурирано като корпорация с управителен съвет, който да контролира управлението на фонда. Други инвестиционни дружества може да не изискват такава официална корпоративна структура. Пакетът за регистрация и регулиране на инвестиционните дружества на SEC изисква от затворен фонд да подава две формуляри в агенцията: формуляр N-8A за уведомяване за регистрация и формуляр N-2, декларация за регистрация за инвестиционни дружества от затворен тип.
стъпка
Подгответе първоначално публично предлагане (IPO). Фондът от затворен тип издава акциите си само веднъж под формата на публично предлагане на акции, подобно на публично публично предлагане. Инвестиционните банки се задържат, понякога под формата на синдикат подписване. Четири области на работа се очакват от инвестиционните банкери, според проучване на IPO от затворен край от Wharton School в Университета на Пенсилвания. Условията на предлагането са установени, включително ценообразуване на акции. IPO документите се подават в SEC. Дистрибуциите на акции се осъществяват чрез маркетинговите канали на застрахователите и неговата брокерска търговска сила. И накрая, застрахователите се ангажират да осигурят ценова подкрепа за търговия в първите дни.
стъпка
Включете инвестиционни консултанти. Инвестиционните портфейли на затворен фонд се управляват от инвестиционни консултанти, които обикновено са отделни предприятия. Инвестиционните консултанти имат дискреционни отговорности за управление на активите и им се заплаща такса, обикновено процент от общата стойност на управляваните активи. Инвестиционните консултанти трябва да бъдат регистрирани от SEC, ако управляваните активи са повече от 25 милиона долара. Управителният съвет на фонда е отговорен за назначаването на инвестиционен консултант като портфолио мениджър чрез подписване на консултантски договор.
стъпка
Организирайте списък на акциите на фондовата борса. Подобно на акциите на борсово търгуваните фондове, акциите на фондовете от затворен тип също се търгуват на борсата. И трите основни борси за акции в САЩ, NYSE, AMEX и NASDAQ предлагат услуги за регистрация за фондове от затворен тип. Всяка борса има свои собствени изисквания за регистрация. Свържете се с избрания от вас обмен, за да прегледате допустимостта на фонда и след това подайте заявление за регистрация, придружено от необходимите документи и таксите за включване в списъка.